樓繼偉：中投盡最大努力為國創(chuàng)造財富 境外投資取得良好回報

　　摘要：巨額的外匯儲備，既反映我國經(jīng)濟實力的增強，同時也給宏觀調(diào)控提出了新的挑戰(zhàn)。為了進一步增強政府宏觀調(diào)控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長期投資回報。

　　近年來，我國外匯儲備持續(xù)快速增長，2006年已居全球之首。這一“中國奇跡”的出現(xiàn)，反映了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展與國家實力的不斷增強。1952年，我國擁有外匯儲備1.39億美元，到1978年，只增加到1.67億美元。隨著改革開放的推進，我國外匯儲備逐步從短缺走向充裕。1994年的外匯管理體制改革是一個重要的里程碑。改革前，我國的外匯儲備200億美元，改革后的第一年就增加了50%，達到300億美元，1996年越過千億美元，2006年闖過萬億美元大關(guān)，躍居世界第一。2009年上半年又突破2萬億美元，是全球第二大外匯儲備國——日本的兩倍。

　　巨額的外匯儲備，既反映我國經(jīng)濟實力的增強，同時也給宏觀調(diào)控提出了新的挑戰(zhàn)。為了進一步增強政府宏觀調(diào)控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長期投資回報。

　　中國投資有限責任公司董事長樓繼偉回憶道：“2006年下半年，國務院成立了由多個部委組成的外匯儲備保值增值小組。2007年1月的全國金融工作會議上，提出了加強外匯儲備經(jīng)營管理，積極探索拓展外匯儲備使用渠道和方式。”

　　2007年3月，時任財政部常務副部長的樓繼偉調(diào)任國務院副秘書長，負責籌建國家外匯資產(chǎn)的投資機構(gòu)。在當年兩會的記者招待會上，溫家寶總理向中外記者明確表示，“我們是要組建一個外匯投資機構(gòu)，這個機構(gòu)是超脫于任何部門的，依照國家的法律來經(jīng)營外匯，有償使用，接受監(jiān)管，保值增值。”

　　2007年9月29日，中投公司正式宣告成立，由財政部通過發(fā)行1.55萬億元人民幣特別國債，向中國人民銀行購買2000億美元等值外匯資產(chǎn)用作注冊資本金。同時，2003年成立、承擔國有銀行改革和注資平臺任務的中央?yún)R金公司并入中投公司，成為其全資子公司。

　　樓繼偉，畢業(yè)于清華大學、社科院數(shù)量經(jīng)濟學系，并在國家宏觀經(jīng)濟部門和地方政府擔任過領(lǐng)導職務，受國家重托，出任中投公司董事長，負責把國家的這筆寶貴財富管理好、運營好，把這個對外投資平臺規(guī)劃好、發(fā)展好。

　　中投公司的成立，開辟了我國積極管理外匯資金、獲取更高收益的新渠道。正如樓繼偉所說：“中投公司的成立是國家金融體制改革的一項開創(chuàng)性舉措，其目的是進一步深化外匯管理體制改革，拓展外匯運用渠道和方式，提高外匯資產(chǎn)長期的經(jīng)營收益。擔此重任，我深感使命光榮，責任重大。”

　　樹立負責、審慎、專業(yè)的中國主權(quán)財富基金國際形象

　　中投公司以其2000億美元的資金規(guī)模，位居全球主權(quán)財富基金前列而備受矚目。她出生伊始，就遇上了“百年一遇”的國際金融危機，國際金融市場瀕臨崩潰，投資環(huán)境日趨惡化，一些國家保護主義勢力抬頭，并將其投資誤讀為具有政治目的而設置種種障礙。

　　面對各種不利的外部環(huán)境，中投公司迎難而上，積極應對，在短短兩年時間里，較好地完成了公司的組建和初期發(fā)展階段的各項建設任務，樹立起一個高度負責、審慎、專業(yè)的良好國際形象，為公司未來可持續(xù)發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

　　中投公司自成立之初就高度重視公司治理和制度建設，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、年度投資計劃、員工薪酬等重大事項由公司董事會決定，具體的投資項目和日常經(jīng)營管理由公司管理層自主決策。中投公司還建立了重大項目集體決策機制和審慎嚴格的風險監(jiān)控機制。經(jīng)過不斷探索和總結(jié)，中投公司清晰地將自己定位為主要進行財務投資，堅持多元化投資原則，以金融組合產(chǎn)品投資為主，并做一些直接投資。

　　樓繼偉介紹，“中投公司剛成立不久，國際社會就關(guān)注并開始制定主權(quán)財富基金行為準則。中投公司作為‘主權(quán)財富基金國際工作組’成員，全過程參與規(guī)則的制定，積極展開國際對話，努力爭取并切實做到了維護主權(quán)財富基金自身的合法權(quán)益，取得了話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。”

　　他還補充，主權(quán)財富基金《公認的原則和實踐》文件(后被稱為《圣地亞哥原則》)反映了主權(quán)財富基金經(jīng)營目標和投資行為，此文件已于2008年10月頒布，中國政府也已正式宣布支持該文件。此外，中投公司監(jiān)事長金立群還被推選為新成立的“主權(quán)財富基金國際論壇”副主席。

　　在完成第一個完整的會計年度后，中投公司發(fā)布了年報，全面介紹了公司的核心價值觀、治理架構(gòu)、投資政策、進行有效和審慎風險管理的遵循原則等，并披露了2008年度財務報告。

　　為適應海外投資需要，中投公司還積極探索選人用人的新機制，面向海內(nèi)外招募所需各類優(yōu)秀人才。目前，中投公司員工中擁有碩士及以上學歷者達78%，有海外工作、學習經(jīng)歷者占41%以上。今年7月，中投公司還組建了國際咨詢委員會，許多世界一流的金融專家欣然加盟。

　　“中投公司在國際社會上受到的關(guān)注和重視，也從一個側(cè)面體現(xiàn)和印證了我國國際金融地位不斷提升、與國際金融市場不斷接軌的現(xiàn)實。”樓繼偉說。

　　截至目前中投公司境外投資已取得良好回報

　　2008年對全球的主權(quán)財富基金而言可謂災難之年，多數(shù)基金折戟沉沙，投資損失超過20%。剛剛起航的中投公司也同樣遇到了狂風惡浪。他們努力分析、把握全球宏觀經(jīng)濟和金融市場走勢，把加強制度建設和防范風險放在第一位，主動放緩投資節(jié)奏，全球組合資產(chǎn)中現(xiàn)金比例保持在87%以上，避免了出現(xiàn)較大投資損失，加上中央?yún)R金公司取得的年度分紅，中投公司的資本回報率達到了6.8%。

　　在努力應對國際金融危機的同時，中投公司還根據(jù)資產(chǎn)類別、市場領(lǐng)域、投資方式、風險管理等要求的不同，對前臺投資部門職責進行調(diào)整和完善，初步形成了適應自身特點的投資管理模式，有效提升了投資效率。

　　與此同時，中央?yún)R金公司積極發(fā)揮金融機構(gòu)改革和注資平臺的作用，先后參與了光大銀行、國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中再保、銀河金控等國有金融機構(gòu)改革重組工作；有效應對境外戰(zhàn)略投資者減持工行、中行、建行股份的影響，穩(wěn)定了三行股價，也有力地促進了國內(nèi)資本市場的穩(wěn)定。

　　樓繼偉表示，全球金融危機后，資產(chǎn)價格泡沫破裂，股票和大宗商品價格出現(xiàn)理性回歸，具有了長期投資的價值。今年以來，中投公司把握市場回穩(wěn)的有利時機，在通過分散投資時點和資產(chǎn)類型、控制整體組合風險的基礎(chǔ)上，加快了投資進度和力度，包括在公開市場產(chǎn)品投資和在礦產(chǎn)、能源、房地產(chǎn)等行業(yè)的直接投資。

　　“中投公司的投資是以研究和資產(chǎn)配置為驅(qū)動，將根據(jù)國際經(jīng)濟形勢和金融市場的變化，不斷調(diào)整投資重點。截至目前，中投公司境外投資已取得了良好的回報。中投公司將時刻銘記肩負的職責，在風險可承受的范圍內(nèi)，努力抓住一切有利的投資機會，矢志不渝地盡最大努力為國家、為人民創(chuàng)造財富。”樓繼偉說。